Is de crash van de Chinese economie gestart?

Zien we een parallel met de Japanse economie?

Tot 1989 waren we in Europa en in de Verenigde staten overtuigd van het toekomstscenario waarbij Japan de grootste economie van de wereld zou worden. En dat de ouderen economieën naar een tweede en derde plaats zouden verschuiven.

Dit is echter niet realiteit geworden. Zeker kunnen we stellen dat Japan een onuitwisbare invloed heeft op de industrie, de meeste fotocamera’s en veel auto’s komen uit Japan. Of worden in China gemaakt, maar met technieken van de Japanners. Toyota heeft de wereld TPM / Lean Six Sigma gebracht en lijkt net als Duitsland echt liefde voor engineering omarmt te hebben. Maar van een wereldwijde dominantie is het niet gekomen. En dat komt door het ineenstorten van de bouwsector en wat het als domino effect heeft veroorzaakt in de rest van het land. De beurs is nog steeds niet op het niveau van 32 jaar terug, zou je hebben geïnvesteerd in de Japanse index, dan zou je nu nog op verlies staan (dividend negen we voor het gemakt even).

China’s crash is al in volle gang, alleen zien we het nog niet

De CCP is verre van een democratie. Ze hebben kapitalisme toegestaan, hebben bedrijven en zakenlieden laten floreren en groeien. Omdat China daar zelf sterker van wordt. Maar China is verder verre van een democratie. De “peoples party of China” doet wat met de mensen, niet per definitie voor de mensen.

Er is echter een terugtrekkende beweging van westers kapitaal uit China. China laat de bedrijven namelijk niet meer vrij groeien, ze worden meer en meer aan banden gelegd ter versterking van de positie van de Chinese Communistische Partij. En dit schrikt investeerders af, laat ze terugtrekken. Bijna iedere maand zijn er nieuwe regels en dat heeft een effect op business. Onder de noemer “common prosperity” (zie bijvoorbeeld dit artikel van Reuters) investeren westerse investeerders alleen in bedrijven die nog maar een kleine marge maken. Het risico wordt te groot. China staat bekend voor het plannen op de lange termijn, maar dat gaat niet altijd goed. Het was 40-50 jaar geleden al duidelijk dat met het één-kind politiek er een vergrijzing aan zit te komen. En helaas, voor de overheid, slaat de drie-kinderen politiek totaal niet aan. En er is waarschijnlijk veel meer sociale onvrede dan we te zien krijgen.
Investeren in de onderwijs sector door buitenlanders is ook op de een en andere moment volledig niet meer toegestaan.

75% van de investeringen van de burgers is geïnvesteerd in vastgoed. En kan je als Chinees, afhankelijk van je salaris, geen vastgoed kopen in je eigen stad? Dan koop je vastgoed in één van de opkomende steden. Echter hier zit het probleem; er zijn steden gebouwd voor honderdduizenden bewoners, maar waar slechts de betonnen karkassen zijn geplaatst. Geen elektriciteit, water, liften, winkels, etc.. Slechts de betonnen karkassen. Google maar eens op “Ghost Cities China”, zoals deze (klik hier). Of kijk naar deze productie; er staan zo’n 50 miljoen huizen leeg… zo’n 20% van alle woningen in China. En nu dreigen de prijzen van deze investeringen in waarde omlaag te gaan, na vele jaren van groei. Deze beweging geeft een aantal problemen; sociale onvrede bij de burgers, maar bijna als een piramidespel zijn de verkoopprijzen gestegen en werden de bouwbedrijven betaald met inkomsten uit nieuwe leningen en nieuwe verkopen. Wanneer deze beweging niet afremt maar tegenovergesteld gaat werken, daarmee komt een gigantische industrie gebaseerd op irreële prijzen en verwachtingen met een knal tot stilstand. En deze crash is ongekend groot en is ingezet. Ze wordt door de overheid getemperd, maar die kan dit niet lang volhouden.

De overheid valt nu de overheidsinstellingen aan die toezicht moesten houden en op de financiële industrie. Ook de grote en echt goede bedrijven als Alibaba en 10 cents merken dat investeerders weg gaan nu China de grip op deze bedrijven steviger en steviger krijgt. Via allerlei wetgevingen staan ze onder druk, komen er aanvullende beperkende regels bij en wordt het een verlengstuk van de Chinese politieke partij.

Deze crash, hoe snel of hoe lang deze zal duren weet niemand, zal een enorm effect hebben op de rest van de wereld. Want China is immers verantwoordelijk geweest voor tientallen jaren voor de groei van de wereldeconomie.

CO2 heffing op producten China aub!

Je hoeft geen econoom of expert in duurzaamheid te zijn om te beseffen dat het niet kan dat producten uit China zo goedkoop zijn wanneer ze onder dezelfde milieuwetgeving van het westen worden geproduceerd.

En hier in Nederland maken we ons druk om het milieu maar kopen we nog wel de zo goedkoop mogelijke spullen uit China. Dit ten nadele van alles wat in Nederland of Europa wordt gemaakt. Vraagt iemand zich wel eens af hoe die spullen zo goedkoop gemaakt worden wanneer deze ook nog eens over de aardbol vervoerd moeten worden?

50 gigawatt aan kolencentrales worden gebouwd

Dat is een capaciteit van zo’n 65-70 kolencentrales zoals de nieuwste kolencentrales in Rotterdam en Groningen zijn gebouwd. En deze in Nederland zijn de meest schone die je kan kopen. De normen in China zijn minder en worden zeker ook nog eens minder gehandhaafd. De komende jaren zou de aanvullende capaciteit aan kolencentrales kunnen oplopen naar 290 gigawatt. Dus nog een kleine 400 extra kolencentrales.

Zolang China niet wordt beboet wil ik geen extra milieubelasting betalen of investering in duurzaamheid doen om het ongelijke speelveld nog verder te vergroten.

Milieutransitie laten financieren door CO2 heffing op Chinese producten

Persoonlijk ben ik een groot voorstander van het motto; de vervuiler betaald.
Nou, dat kan in dit geval prima. Zorg dat op Chinese producten en van producten uit vervuilende landen een CO2 heffing of milieuheffing wordt gezet. En van de baten uit deze heffing kunnen wij hier een deel van de transitie gaan betalen. Een land wat nu nog willens en wetens grootschalig gaat inzetten op kolencentrales moet je daarmee niet weg laten komen.

Naast China worden ook nieuwe kolencentrales gebouwd in Polen, Turkije, Pakistan, India, Japan, Indonesië, Vietnam en Zuid-Afrika.

Beijing’s duwt naar elektrisch vervoer, een nieuwe reus in de maak?

China is heeft de grootste markt voor elektrische auto’s.  In 2017 worden waarschijnlijk meer dan 700.000 voertuigen aan e Chinezen verkocht met en groei naar meer dan een miljoen in 2018. De meeste voertuigen komen reeds van de Chinese merken.

Nu heeft China ook goede kaarten in handen om zelf een fabrikant van formaat neer te zetten met de kwaliteit en uitstraling Mercedes, BMW of Audi.

President Xi Jinping is van plan om de bestaande vervoersregels om te gooien om vervuiling tegen te gaan en om China minder afhankelijk te maken van olie-import. Dit heeft ook een positief effect op de eigen automobielindustrie. Milieuregels en productievoordelen zouden de ontwikkeling tot een leider in elektrische voertuigen van wereldformaat tot gevolg kunnen hebben en China hiermee een serieuze kans te geven om een kwaliteitsmerk op de markt te zetten.

Met ondersteuning van de overheid zijn al eerder nationale kampioenen voortgekomen, zoals op gebied van e-commerce (Alibaba Groe), social media (Tencent Holdings) en mobiele telefonie / infrastructuur (Huawei Technologies).

Nu lijkt Beijing vastberaden om de 80 veelbelovende bedrijven die investeren in passagiersvervoer te ondersteunen om een wereldspeler op gebied van automobielindustrie op te zetten. Er kan nu al een NIO ES8 voertuig worden aangeschaft met een bereik van 500km op een enkele lading met een prijsniveau van iets meer dan helft van een Tesla Model X SUV.

De Chinese overheid wil in 2025 het aantal elektrische voertuigen op minimaal 7 miljoen krijgen. Hiervoor worden subsidies en aanscherpingen van regelgevingen voor brandstofauto’s ingezet. Om de vraag te stimuleren geeft China 10 procent belasting korting voor SUV’s. Deze korting zou stoppen in 2017 maar is verlengt naar 2020. Een grotere verandering staat gepland voor 2019, waneer quota’s voor nieuwe voertuigen worden geïntroduceerd voor bedrijven die auto’s verkopen. Bedrijven die meer dan 30.000 traditionele voertuigen importeren moeten minimaal 10% elektrische voertuigen leveren en in 2020 wordt dit zelfs 12%.

Volkswagen heeft afgelopen november aangegeven dat het 10 miljard dollar zal investeren in 40 nieuwe new-energy modellen in China. Het wil er 1.5 miljoen maken in 2025, de meeste elektrisch. Toyota zal pas na 2020 lokaal gaan fabriceren in China.

Energieopslag van 36MWh

Het grootste probleem met groene energiebronnen als zon en wind is het onvoorspelbare karakter ervan. Zo wordt er ‘s nachts geen zonne-energie opgewekt en als het windstil is draaien ook de windmolens niet.

De Chinezen lossen dat probleem op met deze enorme ‘batterij’. In werkelijkheid is het een enorm gebouw waar energie in wordt opgeslagen. Op momenten dat er meer energie wordt opgewekt dan er wordt verbruikt, komt dit gebouw goed van pas. En wanneer er meer energie nodig is dan wordt opgewekt, kunnen Chinezen wederom een beroep doen op deze gigantische ‘batterij’.

Zoals gezegd kan er zo’n 36 MWh in worden opgeslagen. Dat is genoeg om 12.000 huizen gedurende een uur van energie te voorzien.

Dat notabene in China – toch één van de grootste vervuilers – voor het eerst een schone oplossing van zo’n grote omvang verschijnt, is opvallend. In het westen kunnen we nog een voorbeeld nemen aan deze enorme groene ambities.